Здесь зарегистрировано более 60% мировых hedge funds и 58% всех крипто-фондов. Mutual Funds Act, Private Funds Act и ELP Act дают полный набор инструментов: от классического equity-фонда до токенизированных стратегий.
Все фонды Каймановых островов делятся на две большие категории: open-ended (Mutual Funds) и closed-ended (Private Funds). Первые — для ликвидных стратегий с регулярными подписками, вторые — для PE/VC/real estate.
Регулируется Mutual Funds Act (2026 Revision). Подписка и выкуп долей осуществляются на постоянной основе. Категории: Registered, Administered, Master. Используется для хедж-фондов, фондов фондов и других открытых инвестиционных структур.
Hedge fundsРегулируется Private Funds Act (2025 Revision). Закрытый фонд без права выкупа долей по требованию. Используется для прямых инвестиций, инвестиций в недвижимость, инфраструктурных проектов и вторичных инвестиций.
PE / VC / REОсновная структура для инвестиционных фондов. General Partner осуществляет управление фондом, Limited Partners участвуют в инвестициях с ограниченной ответственностью. Налоговая прозрачность, гибкость распределения прибыли, прецедентная судебная практика.
Стандарт hedge / PEСтруктура master-feeder используется для объединения нескольких фондов в рамках единой инвестиционной стратегии. Основной фонд аккумулирует активы и осуществляет инвестиции, дочерние фонды привлекают различные категории инвесторов.
Multi-jurisdictionСегрегированная компания с отдельными портфелями, где каждая стратегия имеет обособленные активы и обязательства. Возможность централизованного управления, единый аудитор и единый специалист по внутреннему контролю.
Multi-strategyС учетом изменений законодательства 2026 года фонды могут выпускать токены, подтверждающие права инвесторов. Токенизированные фонды, подпадающие под регулирование MFA / PFA, в отдельных случаях освобождаются от регистрации в качестве поставщика услуг виртуальных активов.
Web3-nativeMutual Funds Act (2025) делит open-ended фонды на четыре регистрационные категории. От размера фонда и характера инвесторов зависят compliance-требования, минимальный депозит и стоимость.
Минимальная подписка от $100 000 на инвестора. Самый распространённый вариант для hedge funds.
Имеет лицензированного администратора. Подписка может быть меньше $100k. Стандарт для retail-фондов.
Master в master/feeder структуре. Регистрируется отдельно, имеет свой license, но упрощённые требования.
До 15 инвесторов, при этом большинство могут назначить или сменить operator. Family / club-deals.
Реальные сроки запуска фонда — 3–5 месяцев. Самые длинные фазы: согласование PPM с инвесторами и onboarding банка/администратора. Активно ведём проект через все этапы.
Анализ стратегии, выбор формы (ELP / SPC / Foundation), юрисдикции feeder, налоговая прозрачность.
PPM (Private Placement Memorandum), Subscription Documents, Investment Management Agreement, NAV Policy.
Подбор и onboarding администратора, custodian, аудитора (Big-4), MLRO/DMLRO/AMLCO. Banking introduction.
Подача через REEFS-portal: M&A, PPM, KYC директоров, fit & proper, certified resolutions.
Регулируемый фонд на Кайманах обязан назначить ключевых поставщиков услуг (в зависимости от типа фонда). У нас есть прямые контакты с топ-10 администраторов, ведущими аудиторскими фирмами и пятью лицензированными MLRO-компаниями.
Расчёт NAV, регулярная отчетность, KYC инвесторов, контроль AML. Лицензия CIMA. Партнёры: Apex, MUFG, IQ-EQ, Citco, Trident Trust, Maples.
Хранение активов фонда. Для hedge — prime broker (Goldman, JP Morgan). Для крипто — Coinbase Custody, Bitgo, Fireblocks, Anchorage.
Обязателен для Registered Mutual Funds. Годовой аудит по IFRS / US GAAP. Аудитор должен быть одобрен CIMA — это могут быть как фирмы Big-4 (PwC, KPMG, EY, Deloitte с локальными офисами в George Town), так и другие лицензированные на Кайманах аудиторы.
Сотрудник по борьбе с отмыванием средств, его заместитель и сотрудник по комплаенсу. Все три позиции должны быть назначены и одобрены CIMA. Локальные провайдеры.
Кайманские юристы для сопровождения фонда. Подготовка PPM, Side Letters с инвесторами, сопровождение CIMA проверок.
Один или два независимых директора с CIMA Director Registration. Лучшая практика — 3 директора (2 независимых).
Юридически — минимума нет. Экономически — для Mutual Fund имеет смысл при активах от $10M (это покрывает $80–120k годовых расходов на администратора, аудитора, директоров). Для Private Fund — от $5M. Для Limited Investor Fund (до 15 инвесторов) — жизнеспособно даже от $1–2M.
Сама регистрация в CIMA после подачи через REEFS — 5–7 рабочих дней. Длительная часть — подготовка документов (PPM, IMA, политики противодействия отмыванию средств), подключение администратора и аудитора, открытие банковского счета. Реалистичные сроки полного запуска операционного фонда — 3–5 месяцев.
Да, но с оговорками. Администратор должен поддерживать криптоподписки (не все поддерживают). Нужны расширенные процедуры проверки клиента (KYC) для криптокошельков — анализ блокчейна, подтверждение источника криптоактивов. Большинство администраторов конвертируют криптоподписки в доллары сразу при поступлении. Самостоятельное хранение (self-custody), как правило, не разрешается — нужен сторонний кастодиан.
Для самого фонда — нет. Криптофонд под Mutual Fund Act/Private Funds Act может быть освобожден от требований VASP Act, если криптоактивность является вспомогательной к фондовой деятельности. Но это освобождение не автоматическое — необходимо обосновать применимость исключения и зарегистрироваться в специальном статусе. Если же фонд предоставляет услуги хранения активов третьим лицам или работает как биржа — требуется VASP License. Подробнее в разделе VASP/Крипто.
Расходы на запуск: $35–55k (юридическая подготовка + регистрация в CIMA + первичная настройка администратора). Годовые операционные расходы: $80–150k для Mutual Fund (аудит + администратор + 3 директора + сотрудник по борьбе с отмыванием средств (MLRO) + сборы CIMA). Для Private Fund — $50–90k. При активах в $20M это даёт TER 0,5–0,8%, что считается рыночно конкурентным.
Опишите стратегию и target AUM — пришлём оптимальную структуру с разбивкой по этапам, срокам и стоимости. Под NDA, без обязательств.