Тут зареєстровано понад 60% світових hedge funds та 58% усіх крипто-фондів. Mutual Funds Act, Private Funds Act та ELP Act дають повний набір інструментів: від класичного equity-фонду до токенізованих стратегій.
Усі фонди Кайманових островів поділяються на дві великі категорії: open-ended (Mutual Funds) та closed-ended (Private Funds). Перші — для ліквідних стратегій з регулярними підписками, другі — для PE/VC/real estate.
Регулюється Mutual Funds Act (2026 Revision). Підписка та викуп часток здійснюються на постійній основі. Категорії: Registered, Administered, Master. Використовується для хедж-фондів, фондів фондів та інших відкритих інвестиційних структур.
Hedge fundsРегулюється Private Funds Act (2025 Revision). Закритий фонд без права викупу часток на вимогу. Використовується для прямих інвестицій, інвестицій у нерухомість, інфраструктурних проектів та вторинних інвестицій.
PE / VC / REОсновна структура для інвестиційних фондів. General Partner здійснює управління фондом, Limited Partners беруть участь в інвестиціях з обмеженою відповідальністю. Податкова прозорість, гнучкість розподілу прибутку, прецедентна судова практика.
Стандарт hedge / PEСтруктура master-feeder використовується для об'єднання кількох фондів у межах єдиної інвестиційної стратегії. Основний фонд акумулює активи та здійснює інвестиції, дочірні фонди залучають різні категорії інвесторів.
Multi-jurisdictionСегрегована компанія з окремими портфелями, де кожна стратегія має відокремлені активи та зобов'язання. Можливість централізованого управління, єдиний аудитор та єдиний спеціаліст з внутрішнього контролю.
Multi-strategyЗ урахуванням змін законодавства 2026 року фонди можуть випускати токени, що підтверджують права інвесторів. Токенізовані фонди, що підпадають під регулювання MFA / PFA, в окремих випадках звільняються від реєстрації як постачальник послуг віртуальних активів.
Web3-nativeMutual Funds Act (2025) ділить open-ended фонди на чотири реєстраційні категорії. Від розміру фонду та характеру інвесторів залежать compliance-вимоги, мінімальний депозит та вартість.
Мінімальна підписка від $100 000 на інвестора. Найпоширеніший варіант для hedge funds.
Має ліцензованого адміністратора. Підписка може бути меншою за $100k. Стандарт для retail-фондів.
Master у master/feeder структурі. Реєструється окремо, має свій license, але спрощені вимоги.
До 15 інвесторів, при цьому більшість можуть призначити чи змінити operator. Family / club-deals.
Реальні терміни запуску фонду — 3–5 місяців. Найдовші фази: узгодження PPM з інвесторами та onboarding банку/адміністратора. Активно ведемо проект через усі етапи.
Аналіз стратегії, вибір форми (ELP / SPC / Foundation), юрисдикції feeder, податкова прозорість.
PPM (Private Placement Memorandum), Subscription Documents, Investment Management Agreement, NAV Policy.
Підбір та onboarding адміністратора, custodian, аудитора (Big-4), MLRO/DMLRO/AMLCO. Banking introduction.
Подання через REEFS-portal: M&A, PPM, KYC директорів, fit & proper, certified resolutions.
Регульований фонд на Кайманах зобов'язаний призначити ключових постачальників послуг (залежно від типу фонду). У нас є прямі контакти з топ-10 адміністраторів, провідними аудиторськими фірмами та п'ятьма ліцензованими MLRO-компаніями.
Розрахунок NAV, регулярна звітність, KYC інвесторів, контроль AML. Ліцензія CIMA. Партнери: Apex, MUFG, IQ-EQ, Citco, Trident Trust, Maples.
Зберігання активів фонду. Для hedge — prime broker (Goldman, JP Morgan). Для крипто — Coinbase Custody, Bitgo, Fireblocks, Anchorage.
Обов'язковий для Registered Mutual Funds. Річний аудит за IFRS / US GAAP. Аудитор має бути схвалений CIMA — це можуть бути як фірми Big-4 (PwC, KPMG, EY, Deloitte з локальними офісами у George Town), так і інші ліцензовані на Кайманах аудитори.
Співробітник з протидії відмиванню коштів, його заступник та співробітник з комплаєнсу. Усі три позиції мають бути призначені та схвалені CIMA. Локальні провайдери.
Кайманські юристи для супроводу фонду. Підготовка PPM, Side Letters з інвесторами, супровід перевірок CIMA.
Один або два незалежні директори з CIMA Director Registration. Найкраща практика — 3 директори (2 незалежних).
Юридично — мінімуму немає. Економічно — для Mutual Fund має сенс при активах від $10M (це покриває $80–120k річних витрат на адміністратора, аудитора, директорів). Для Private Fund — від $5M. Для Limited Investor Fund (до 15 інвесторів) — життєздатно навіть від $1–2M.
Сама реєстрація в CIMA після подачі через REEFS — 5–7 робочих днів. Тривала частина — підготовка документів (PPM, IMA, політики протидії відмиванню коштів), підключення адміністратора та аудитора, відкриття банківського рахунку. Реалістичні терміни повного запуску операційного фонду — 3–5 місяців.
Так, але із застереженнями. Адміністратор повинен підтримувати криптопідписки (не всі підтримують). Потрібні розширені процедури перевірки клієнта (KYC) для криптогаманців — аналіз блокчейну, підтвердження джерела криптоактивів. Більшість адміністраторів конвертують криптопідписки в долари одразу при надходженні. Самостійне зберігання (self-custody), як правило, не дозволяється — потрібен сторонній кастодіан.
Для самого фонду — ні. Криптофонд під Mutual Fund Act/Private Funds Act може бути звільнений від вимог VASP Act, якщо криптоактивність є допоміжною до фондової діяльності. Але це звільнення не автоматичне — необхідно обґрунтувати застосовність винятку та зареєструватися у спеціальному статусі. Якщо ж фонд надає послуги зберігання активів третім особам або працює як біржа — потрібна VASP License. Докладніше у розділі VASP/Крипто.
Витрати на запуск: $35–55k (юридична підготовка + реєстрація в CIMA + первинне налаштування адміністратора). Річні операційні витрати: $80–150k для Mutual Fund (аудит + адміністратор + 3 директори + співробітник з протидії відмиванню коштів (MLRO) + збори CIMA). Для Private Fund — $50–90k. При активах у $20M це дає TER 0,5–0,8%, що вважається ринково конкурентним.
Опишіть стратегію та target AUM — надішлемо оптимальну структуру з розбивкою по етапах, термінах та вартості. Під NDA, без зобов'язань.