Тут зареєстровано понад 60% світових hedge funds та 58% усіх крипто-фондів. Mutual Funds Act, Private Funds Act та ELP Act дають повний набір інструментів: від класичного equity-фонду до токенізованих стратегій.
Всі фонди Кайманових островів поділяються на дві великі категорії: open-ended (Mutual Funds) та closed-ended (Private Funds). Перші – для ліквідних стратегій з регулярними підписками, другі – для PE/VC/real estate.
Регулюється Mutual Funds Act (2025 Revision). Підписка та редемпція – постійні. Категорії: Registered, Administered, Master, Limited Investor. Hedge funds, FoF, ліквідні стратегії.
Hedge fundsРегулює Private Funds Act (2025 Revision). Closed-ended, без права редемпції на вимогу. Приватні equity, venture capital, real estate, infrastructure, secondaries.
PE / VC / REГоловна фондова структура. General Partner керує, Limited Partners інвестують без відповідальності. Податкова прозорість, гнучкість розподілів, прецедентна судова практика.
Стандарт hedge/PEMaster fund (Cayman) + Feeder funds (Cayman + Delaware/Luxembourg). US tax-exempt та non-US інвестори куляються окремо — єдина інвестиційна стратегія у master-фонді.
Multi-jurisdictionСегрегована Portfolio Company, де кожен портфель — окрема стратегія із ізольованими активами та зобов'язаннями. Один MLRO, один аудитор, до 30+ cells в одній оболонці.
Multi-strategyЗа legislative update 2026 - фонди можуть емітувати токени, що представляють fund interests. Токенізовані фонди під MFA/PFA exempt від VASP-реєстрації (якщо custody - incidental).
Web3-nativeMutual Funds Act (2025) ділить open-ended фонди на чотири реєстраційні категорії. Від розміру фонду та характеру інвесторів залежать compliance-вимоги, мінімальний депозит та вартість.
Мінімальна передплата від $100 000 на інвестора. Найпоширеніший варіант для hedge funds.
Має ліцензованого адміністратора. Передплата може бути меншою за $100k. Стандарт для retail-фондів.
Master у master/feeder структурі. Реєструється окремо, має свій license, але спрощені вимоги.
До 15 інвесторів, у своїй більшість можуть призначити чи змінити operator. Family/club-deals.
Реальні терміни запуску фонду – 3–5 місяців. Найдовші фази: узгодження ППМ з інвесторами і назапуску банку/адміністратора. Активно ведемо проект через усі етапи.
Аналіз стратегії, вибір форми (ELP/SPC/Foundation), юрисдикції feeder, податкова прозорість.
PPM (Private Placement Memorandum), Subscription Documents, Investment Management Agreement, NAV Policy.
Вибір та onboarding адміністратора, custodian, аудитора (Big-4), MLRO/DMLRO/AMLCO. Banking introduction.
Подання через REEFS-портал: M&A, PPM, KYC директорів, fit & property, certified resolutions.
Регульований фонд на Кайманах зобов'язаний призначити щонайменше чотирьох service providers. У нас є прямі контакти з топ-10 адміністраторів, усіма Big-4 та п'ятьма ліцензованими MLRO-фірмами.
NAV-розрахунки, regular reporting, KYC інвесторів, AML. Ліцензія CIMA. Партнери: Apex, MUFG, IQ-EQ, Citco, Trident Trust, Maples.
Зберігання активів фонду. Для hedge – prime broker (Goldman, JP Morgan). Для крипто - Coinbase Custody, Bitgo, Fireblocks, Anchorage.
Обов'язковий Registered Mutual Funds. Річний аудит з IFRS/US GAAP. PwC, KPMG, EY, Deloitte мають локальні офіси у George Town.
Money Laundering Reporting Officer, deputy і compliance officer. Усі три позиції мають бути призначені та схвалені CIMA. Місцеві провайдери.
Cayman-юристи для супроводження фонду. Підготовка PPM, Side Letters з інвесторами, супровід CIMA inspections.
Один або два незалежні директори з CIMA Director Registration. Best practice - 3 директори (2 незалежних).
Юридично – немає мінімуму. Економічно — для Mutual Fund є сенс при AUM від $10M (компенсує $80–120k річних витрат на адміністратора, аудит, директорів). Для Private Fund — від $5M, тому що немає вимоги до аудиту Big-4. Для Limited Investor Fund (≤15 LP) навіть від $1–2M життєздатно.
Сама реєстрація в CIMA після подачі через REEFS – 5–7 робочих днів. Довга частина - підготовка документів (PPM, IMA, AML policies), onboarding адміністратора та аудитора, відкриття банківського рахунку. Реалістичний термін запуску повністю операційного фонду — 3–5 місяців.
Так, але із застереженнями. Адміністратор повинен підтримувати криптопідписки (не всі). Потрібні розширені процедури KYC на крипто-гаманці (chain analysis, source of crypto wealth). Більшість відмов конвертують крипто-підписки в USD відразу після вступу. Self-custody зазвичай не дозволяється – потрібен third-party custodian.
Не для самого фонду — крипто-фонд під MFA/PFA автоматично exempt від VASP Act, якщо крипто-активність incidental до фондової діяльності. Але якщо фонд надає послуги custody третім особам або працює як exchange, потрібно VASP License Phase 2. Докладніше у розділі VASP/Крипто.
Setup costs: $35–55k (юр. підготовка + CIMA + перший administrator setup). Annual operating: $80-150k для Mutual Fund (Audit Big-4 + administrator + 3 directors + MLRO + CIMA fees). Private Fund - $ 50-90k (немає аудиту). За AUM $20M це дає TER 0.5–0.8%, що вважається ринково конкурентним.
Опишіть стратегію і target AUM - надішлемо оптимальну структуру з розбивкою по етапах, термінах і вартості. Під NDA без зобов'язань.