VASP REGISTRATION
VASP Registration
在 CIMA 以 Registered Person 身份注册，用于虚拟资产相关活动：代币发行与转账。不涉及保管客户资产或运营交易平台——这是带有 AML/CFT 要求的简化模式。
低风险03 · VASP Act 2024 · Phase 2 自 01.04.2025
CIMA VASP 许可证 —
机构级
crypto 模式.
开曼群岛是加密货币基金和受监管 VASP 的全球标准。Phase 2 licensing 于 2025 年 4 月 1 日生效：custody 提供商和 trading platforms 现在必须取得完整许可证。Sandbox、DAO foundations、代币化基金——各自独立的轨道。
许可证类型
六条轨道
面向 crypto 业务
VASP Act 2024 (Revision) 及 2025 年修正案划定了清晰的类别。风险级别决定：注册还是完整许可证、资本要求、董事和 compliance。
FULL VASP LICENSE
VASP License
用于虚拟资产保管服务和运营交易平台的 CIMA 许可证。自 01.04.2025 起强制执行。要求：至少 3 名董事（1 名独立董事）、资本 $100 000、岛上的 AML 官员、扩展的合规程序。
Custody · ExchangeSANDBOX LICENSE
Sandbox License
面向虚拟资产领域创新商业模式的临时模式，最长 12 个月。之后——过渡到永久许可证或注册。CIMA 直接监督。
InnovationDAO FOUNDATION
DAO Foundation Company
Foundation Company 作为 DAO 的法律载体。可以在没有成员和所有者的情况下存在。保护成员免于个人责任、管理金库、发行代币。已注册超过 1 700 个结构。
DeFi · DAOTOKENISED FUND
Tokenised Fund
采用 MFA 或 PFA 模式、份额代币化的基金。如果加密资产操作只是基金活动的附带部分，则可豁免于 VASP 模式。
Web3-fundsCRYPTO HEDGE FUND
Crypto Hedge Fund
投资于加密资产的基金。按 MFA 或 PFA 监管，本身不属于 VASP 模式。开曼群岛是全球加密基金第一：58% 的市场在此注册。
Investment fundsVASP 数据 · 2026
- 已注册 VASP（2026 年 2 月）
- 19 家活跃
- Crypto Foundations
- 1 700+
- 加密对冲基金（全球份额）
- 58%
- 监管机构
- CIMA · est. 1997
- 基础法律
- VASP Act (2024 Revision)
- Application fee (registration)
- $1 000
- Annual fees
- $5 000 — $200 000 KYD
- Min. paid-up capital
- $100 000
- 最低董事人数（License）
- 3（1 名独立）
- 审核期限
- 4–10 个月
Phase 2 · 发生了什么变化
自 2025 年 4 月 1 日起 —
新模式
在 2025 年之前，虚拟资产服务提供商可以按简化注册运营。随着许可制度的引入，针对两个风险最高的类别——客户资产保管和交易平台——规则收紧了。
- !保管 = 必须持牌许可证
任何为他人保管加密资产的服务：热钱包与冷钱包、多签保管、私钥管理。
- !交易平台 = 必须持牌许可证
交易所、带订单撮合的场外交易柜台、市场、任何用于加密资产 P2P 交易的基础设施。
- 3至少 3 名董事治理
其中一名为独立董事，与业务无关联。所有人都要通过 CIMA fit & proper 审查。
- $最低资本 $100 000资本
实收股本必须在提交申请时缴足。由审计师以书面文件确认。
- ⚙扩展的合规要求合规
AML/CFT、网络安全、业务连续性计划、客户保护、客户资产隔离。
获取 VASP License 的流程
4 个阶段 —
从分析到批准
取得 VASP 许可证的实际周期为 6–10 个月。主要瓶颈：编制网络安全政策、商定业务连续性计划以及董事审查。
1
阶段 I · 第 1–3 周
模式分析（Scoping）
分析商业模式、分类（注册还是许可证）、注册 Exempted Company、董事审查（KYC）。
2
阶段 II · 第 4–12 周
文档
商业计划、风险评估、AML/CFT 手册、网络安全政策、业务连续性计划、客户保护。
3
阶段 III · 第 12–28 周
通过 REEFS 提交
通过 CIMA REEFS 门户提交。对所有董事进行 fit & proper 审查。资本证明。回复 CIMA 的询问（RFI）。
4
阶段 IV · 持续进行
取得许可证之后
年度申报、遵守 Travel Rule、经审计的财务报表、CIMA 直接检查、开立银行账户。
适用范围
什么被
VASP 模式涵盖
监管机构采取广义的处理方式：一切以商业方式涉及虚拟资产的转移、保管或兑换的活动。仅仅铸造（mint）NFT 而无二级交易则不受监管。
加密货币交易所
现货与衍生品交易所、P2P 市场。在订单簿中撮合订单、保管客户资金、经纪和自营功能。
加密资产保管
托管钱包（热/冷）、私钥存储或多签。机构托管人、大众市场钱包提供商。
场外交易柜台（OTC Desk）
客户之间或与委托人之间的场外加密交易。如存在订单撮合，则作为交易平台受监管。
代币发行
通过 ICO/IDO 发行 utility 与 security 代币。仅适用于公开发行——面向合格投资者的私募走单独的模式。
加密支付
带有 crypto ↔ fiat 兑换的支付处理商。需要 VASP 许可证，外加与传统银行合作伙伴的协调。
投资咨询
就虚拟资产的买入与卖出提供咨询。需要注册。
常见问题
VASP — 无需猜测
可以在没有 VASP 许可证的情况下启动加密项目吗？
+
可以，分三种情形。第一——如果你不提供 VASP 服务（例如，你开发的是非托管钱包或智能合约，由用户自己管理密钥）。第二——采用 MFA 或 PFA 的加密基金，其中加密资产操作只是基金活动的附带部分。第三——没有商业活动的 DAO Foundation（只是用于治理的法律载体）。保管、兑换和向公众发行代币则必须持牌。
VASP 许可证在其他司法管辖区是否被认可？
+
Cayman VASP 是机构认可的 Tier-1 级许可证。大型银行（Goldman Sachs、JP Morgan、BNY Mellon）和主经纪商都与持牌 Cayman VASP 合作。要在欧盟开展零售业务，需要单独的 MiCA CASP 许可证（塞浦路斯、马耳他、立陶宛、德国是最受欢迎的司法管辖区）。对于美国——单独的 state money transmitter licenses 外加可能需要 BitLicense（纽约）。Cayman + 塞浦路斯 MiCA 的组合是机构参与者常见的并行架构。
什么是 CARF，它何时开始生效？
+
CARF（Crypto-Asset Reporting Framework）是 OECD 关于税务机关之间自动交换加密资产信息的新标准。相当于加密货币版的 CRS。开曼群岛自 2026 年 1 月 1 日起实施 CARF。VASP 服务提供商必须确定客户的税务居民身份，并每年报告交易。这显著改变了 privacy-coins 和匿名 VASP 的格局。
我们可以在没有 VASP 许可证的情况下注册 DAO 吗？
+
可以，作为依据 Foundation Companies Act 2017 设立的 Foundation Company。这是全球最受欢迎的 DAO 法律载体——已注册超过 1 700 个结构。Foundation Company 可以管理金库、发行 governance 代币、签订合同。如果 DAO 不向第三方提供付费保管或兑换服务，则不需要 VASP 许可证。如果 DAO 作为带有自身自动做市商（AMM）的协议运行——则需要针对具体场景进行分析。
正在启动 VASP？
让我们从 scoping 会议开始
描述您的商业模式——我们将确定是否需要注册、License 还是 sandbox。免费会议，签署 NDA，无任何义务。