虚拟增值服务注册
VASP 注册（第一阶段）
对于托管和交易平台以外的VASP活动：发行、转让、咨询。已在 CIMA 注册，符合 AML/CFT 规定，无托管风险。
低风险03 · 2024 年 VASP 法案 · 第 2 阶段从 04/01/2025
CIMA VASP 许可证 -
制度性的
加密模式.
开曼群岛是加密货币基金和受监管 VASP 的全球标准。第二阶段许可于 2025 年 4 月 1 日生效：托管提供商和交易平台现在需要获得完整许可。沙箱、DAO 基金会、代币化基金——不同的轨道。
许可证类型
六轨
下 加密业务
2024 年 VASP 法案（修订版）和 2025 年修正案提供了明确的类别。风险级别取决于：注册或正式许可、资本要求、董事和合规性。
完整的 VASP 许可证
完整 VASP 许可证（第 2 阶段）
自 2025 年 4 月 1 日起托管和交易平台强制执行。至少 3 名董事（1 名独立董事）、10 万美元资本、驻岛上的反洗钱官员、扩展合规框架。
定制·交换沙盒许可证
沙盒许可证
对不符合标准类别的创新商业模式实行 12 个月制度。之后 - 过渡到永久许可证或注册。 CIMA 直接监督。
创新道基金会
DAO 基金会公司
Foundation Company 作为 DAO 的合法包装。保护会员免受个人责任、资金管理、代币发行的影响。超过 1,700 人注册。
去中心化金融DAO代币化基金
代币化基金
MFA/PFA 下的基金具有代币化权益。如果加密货币交易是股票活动的附带因素，则 VASP 模式例外。 2026 年立法更新明确了这一点。
Web3 基金加密对冲基金
加密货币对冲基金
投资加密资产的基金。根据 MFA 或 PFA。本身不是 VASP。开曼群岛在加密货币基金方面排名第一：全球 58% 的市场在这里注册。
投资基金VASP 数据 · 2026
- VASP 注册（2026 年 2 月）
- 19 活跃
- 加密货币基础
- 1 700+
- 加密货币对冲基金（全球份额）
- 58%
- 调节器
- CIMA 预计1997年
- 基本法
- VASP 法（2024 年修订版）
- 申请费（注册）
- $1 000
- 年费
- $5,000 – $200,000 基元
- 分钟。实收资本
- $100 000
- 董事最低人数（执照）
- 3（1个独立）
- 审核期
- 4–10 个月
第 2 阶段 · 发生了什么变化
从 2025 年 4 月 1 日起 -
新模式
到 2025 年，VASP 提供商可以使用简化注册进行运营。在第二阶段，对于两个风险最高的类别：托管提供商和交易平台，规则变得更加严格。
- !托管=需要许可证第二阶段
用于存储他人加密资产的任何服务：热/冷钱包、多重签名托管、密钥管理。
- !交易平台 = 需要许可证第二阶段
交易所、带有订单匹配的 OTC 桌面、市场、任何用于 P2P 加密货币交易的基础设施。
- 3至少 3 名董事治理
其中1个独立的、不隶属的企业。每个人都适合通过 CIMA。
- $最低资本为 10 万美元资本
申请时必须缴纳实收股本。由审核员记录。
- ⚙先进的合规框架框架
AML/CFT、网络安全、业务连续性计划、客户保护、客户资产隔离。
获得VASP许可证的过程
4 个阶段 -
从范围界定到批准
The actual period for obtaining a Full VASP License is 6–10 months. The main bottlenecks: preparation of a cybersecurity framework, approval of the Business Continuity Plan and due diligence for directors.
1
第一阶段第 1-3 周
范围界定
Business model analysis, classification (Phase 1 vs Phase 2), incorporation Exempted Company, KYC of directors.
2
第二阶段第 4-12 周
文档
Business Plan, Risk Assessment, AML/CFT Manual, Cybersecurity Policy, Business Continuity Plan, Customer Protection.
3
第三阶段第 12-28 周
REEFS 提交
通过 CIMA REEFS 门户提交。适合所有董事。资本证明。对 CIMA RFI 的回应。
4
第四阶段正在进行中
许可后
Annual returns, Travel Rule compliance, audited financial statements, direct CIMA audits, banking introductions.
应用
它涵盖什么？
VASP模式
The regulator has a broad approach: everything related to the movement, storage or exchange of virtual assets on a commercial basis. Simple NFT mints without secondary trading are not regulated.
加密货币交易所
现货和衍生品交易所、P2P 市场。订单簿匹配、持有客户资金、经纪和交易功能。
加密货币托管
托管钱包（热/冷）、私钥存储或多重签名。机构托管人、大众市场钱包提供商。
场外交易柜台
客户之间或与委托人之间的场外加密货币交易。作为具有订单撮合功能的交易平台进行监管。
代币发行
发行 ICO/IDO/ICO 的实用/安全代币。仅适用于公开发行——向合格投资者进行私募是一种单独的模式。
加密货币支付
具有加密货币↔法定货币转换的支付处理器。 VASP + 需要获得传统银行合作伙伴的批准。
投资咨询
虚拟资产购买/销售咨询。第一阶段注册。 SIBA 许可证，包含有关安全令牌的咨询。
经常被问到
VASP- 无需猜测
没有 VASP 许可证是否可以启动加密项目？
+
是的，分三种情况。首先，如果你不提供VASP服务（例如，你正在开发非托管钱包或智能合约——用户自己管理密钥）。第二种是 MFA/PFA 下的加密基金，其中加密活动是基金活动的附带内容。第三 - 没有商业活动的 DAO 基金会（只是治理的包装）。托管、交换和向公众发行代币都需要获得许可。
获得完整的 VASP 许可证需要多少钱？
+
CIMA 政府费用：1,000 美元的申请费 + 年费，从 5,000 KYD 到 200,000 KYD 不等，具体取决于服务类型。专业支持（律师、反洗钱顾问、网络安全审计）：全套服务费用为 80,000 美元 - 150,000 美元。当地反洗钱官员：每年 40,000 - 60,000 美元。当地办公空间：每年 24,000 美元以上。第一年总额：全面运营的 VASP 为 150-25 万美元。
VASP 许可证是否在其他司法管辖区得到认可？
+
开曼 VASP 是机构认可的 Tier-1 许可证。大型银行（高盛、摩根大通、纽约梅隆银行）和主要经纪商与获得许可的开曼 VASP 合作。对于欧盟的零售护照，您需要单独的 MiCA CASP 许可证（塞浦路斯、马耳他、立陶宛、德国最受欢迎）。对于美国 - 单独的州货币传输许可证 + 可能的 BitLicense（纽约）。开曼 + 塞浦路斯 MiCA 是机构参与者经常采用的并行设计。
什么是 CARF？何时生效？
+
CARF（加密资产报告框架）是经合组织的新标准，用于税务机关之间自动交换加密资产信息。加密货币 CRS 的类似物。开曼群岛于 2026 年 1 月 1 日起实施 CARF。VASP 必须每年识别客户的税务居所并报告交易。这极大地改变了隐私币和匿名 VASP 的格局。
我们可以在没有 VASP 许可证的情况下注册 DAO 吗？
+
是的，作为 2017 年基金会公司法下的基金会公司。这是世界上最受欢迎的 DAO 法律包装 - 注册人数超过 1,700 家。基金会公司可以拥有金库、发行治理代币并签订合同。如果 DAO 不向第三方提供付费托管/交换服务，则不需要 VASP 许可证。如果 DAO 作为具有自己的 AMM 的协议工作，则需要针对具体场景进行分析。
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