共同基金 MFA
共同基金（开放式）
受《共同基金法》（2025 年修订版）监管。申购和赎回是永久的。类别：注册、管理、大师、有限投资者。对冲基金、母基金、流动性策略。
对冲基金02 · 投资基金 · $5T+ 管理规模
投资基金
在开曼群岛 -
世界标准.
全球超过 60% 的对冲基金和 58% 的加密基金都在这里注册。共同基金法、私募基金法和 ELP 法提供了全方位的工具：从经典的股票基金到代币化策略。
基金类型
六种格式——
对于任何 战略
开曼群岛的所有基金分为两大类：开放式（共同基金）和封闭式（私募基金）。第一个是定期订阅的流动性策略，第二个是 PE/VC/房地产。
私募基金PFA
私募基金（封闭式）
受《私募基金法》（2025 年修订版）监管。封闭式，无权根据要求赎回。私募股权、风险投资、房地产、基础设施、二级市场。
私募股权/风险投资/房地产ELP·主力车
豁免有限合伙企业
主要股票结构。普通合伙人进行管理，有限合伙人进行投资，但不承担责任。税收透明度、分配灵活性、判例法。
标准对冲/PE主控/供料器
主/供料器
主基金（开曼）+支线基金（开曼+特拉华/卢森堡）。美国免税投资者和非美国投资者分别汇集——主基金中的单一投资策略。
多司法管辖区SPC基金
SPC基金（多策略）
独立投资组合公司，其中每个投资组合都是具有独立资产和负债的独立策略。一名 MLRO、一名审核员，一壳内最多可容纳 30 多个单元。
多策略代币化基金
代币化基金 (2026)
根据 2026 年立法更新，基金可以发行代表基金权益的代币。 MFA / PFA 下的代币化基金免于 VASP 注册（如果托管是偶然的）。
Web3 原生开曼基金 2026 年数据
- 管理资产
- 5+万亿美元
- 注册互惠基金
- ~12 700
- 注册私募基金
- ~17 200
- 在全球对冲基金中的份额
- 60%+
- 分享加密货币对冲基金
- 58%
- CIMA 互惠基金费用
- 注册费 4,268 美元
- CIMA 收费私募基金
- 注册费 4,268 美元
- 年费
- $4,268 / 年
- 审计
- 需要 Big-4（相互）
共同基金类别
四个子类别
下 规模和受众
《共同基金法》（2025 年）将开放式基金分为四个注册类别。合规要求、最低存款和成本取决于基金的规模和投资者的性质。
- 一个注册共同基金（第 4(3) 条）10 万美元以上
每位投资者的最低认购额为 100,000 美元。对冲基金最常见的选择。
- 乙管理共同基金（第 4(1)(b) 条）零售
拥有许可的管理员。订阅费用可能低于 10 万美元。零售基金标准。
- C大师基金大师
主控/馈线结构。它是单独注册的，有自己的许可证，但简化了要求。
- D有限投资者基金 (LIF)≤ 15 LP
最多 15 名投资者，而大多数投资者可以指定或更换运营商。家庭/俱乐部优惠。
基金推出
从想法到订阅 -
5个阶段
启动基金的实际时间范围是 3-5 个月。最长的阶段：PPM 与投资者的协调以及银行/管理人员的入职。我们积极领导该项目的各个阶段。
1
第一阶段第 1-2 周
结构化
策略分析、形式选择（ELP/SPC/基金会）、支线管辖权、税收透明度。
2
第二阶段第 2-6 周
基金会文件
PPM（私募备忘录）、认购文件、投资管理协议、资产净值政策。
3
第三阶段第 4-8 周
服务提供商
管理员、托管人、审计员（四大）、MLRO/DMLRO/AMLCO 的选择和入职。银行介绍。
4
第四阶段第 6-12 周
CIMA注册
通过 REEFS 门户提交：并购、PPM、董事 KYC、适当人选、经过认证的决议。
服务提供商
我应该和谁一起工作？
大家 受监管基金
开曼的受监管基金必须指定至少四家服务提供商。我们与前 10 名管理机构、所有四大银行和五家获得许可的反洗钱反洗钱机构有直接联系。
基金管理人
资产净值计算、定期报告、投资者 KYC、反洗钱。 CIMA许可证。合作伙伴：Apex、MUFG、IQ-EQ、Citco、Trident Trust、Maples。
托管人/主经纪商
基金财产的托管。对于对冲 - 主要经纪商（高盛、摩根大通）。对于加密货币 - Coinbase Custody、Bitgo、Fireblocks、Anchorage。
审计员（Big-4）
注册共同基金需要。根据 IFRS / US GAAP 进行年度审计。普华永道、毕马威、安永、德勤在乔治城设有当地办事处。
MLRO / DMLRO / AMLCO
洗钱报告官、副兼合规官。所有三个职位都必须由 CIMA 任命和批准。当地供应商。
法律顾问
开曼律师支持该基金。准备 PPM、与投资者的附函、支持 CIMA 检查。
独立董事
一名或两名具有 CIMA 董事注册资格的独立董事。最佳实践 - 3 名董事（2 名独立董事）。
经常被问到
基金推出 -
无需猜测
开曼基金所需的最低资产管理规模是多少？
+
从法律上讲，没有最低限度。从经济角度来看，对于共同基金来说，资产管理规模达到 1000 万美元是有意义的（可以补偿管理人员、审计和董事的年度费用 80-12 万美元）。对于私募基金 - 500 万美元起，因为没有四大会计师事务所的审计要求。对于有限投资者基金 (≤15 LP) - 即使 1-200 万美元也是可行的。
向 CIMA 注册实际需要多长时间？
+
通过 REEFS 提交后，向 CIMA 本身注册需要 5-7 个工作日。较长的部分是准备文件（PPM、IMA、AML 政策）、培训管理员和审计员、开设银行账户。启动全面运作的基金的实际时间框架是 3-5 个月。
是否可以接受加密货币作为基金认购？
+
是的，但有保留。管理员必须支持加密订阅（不是全部）。我们需要扩展加密钱包的 KYC 程序（链分析、加密财富的来源）。大多数广告商在收到加密货币订阅后立即将其转换为美元。通常不允许自行保管——需要第三方保管人。
加密基金是否需要 VASP 许可证？
+
不适用于基金本身 - 如果加密货币活动是基金活动附带的，则 MFA/PFA 下的加密货币基金将自动免受 VASP 法案的约束。但如果基金向第三方提供托管服务或作为交易所运营，则需要 VASP 许可证第二阶段。更多详细信息，请参阅 VASP/加密部分。
第一年的典型 TER（基金费用）是多少？
+
设置成本：35–55k 美元（法律准备 + CIMA + 首次管理员设置）。年度运营：共同基金 80-15 万美元（审计 Big-4 + 管理员 + 3 名董事 + MLRO + CIMA 费用）。私募基金 – 50-90,000 美元（无审计）。在 2000 万美元的 AUM 下，TER 为 0.5-0.8%，这被认为具有市场竞争力。
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